איך לבחור מסלול השקעה לפי רמת הסיכון?

בחירת מסלול השקעה צריכה להתחיל ברמת הסיכון שמתאימה לכם – ולא בתשואה שהמסלול השיג בעבר.

מסלולי השקעה שונים נבדלים זה מזה בהרכב הנכסים, ברמת החשיפה למניות ובמידת התנודתיות האפשרית. לכן, לפני שבוחרים מסלול השקעה, חשוב להבין כמה זמן הכסף יכול להישאר מושקע, מתי צפויים להזדקק לו וכמה ירידה זמנית בערך החיסכון תוכלו לספוג.

מה זה בכלל "רמת סיכון"?

רמת הסיכון של מסלול השקעה מתייחסת בין היתר למידת החשיפה שלו לנכסים שעלולים להשתנות משמעותית בערכם, כמו מניות.

ככל שהחשיפה לנכסים תנודתיים יותר גבוהה, כך גדל בדרך כלל גם פוטנציאל התשואה וגם הסיכון לירידות משמעותיות בתקופות מסוימות.

לכן חשוב להבין:

סיכון גבוה יותר אינו אומר בהכרח תשואה גבוהה יותר. הוא אומר שהתוצאה האפשרית יכולה להיות תנודתית יותר, לטוב ולרע.

אילו סוגים של מסלולי השקעה קיימים?

המסלולים משתנים בין מוצרים וגופים, אבל באופן כללי ניתן לחשוב על שלוש קבוצות עיקריות:

מסלול בסיכון נמוך יחסית

מסלולים כאלה נוטים להתמקד בנכסים סולידיים יותר ובחשיפה מוגבלת יחסית לנכסי סיכון.

הם עשויים להתאים למי שחשוב לו לצמצם את התנודתיות של החיסכון, במיוחד כאשר מועד השימוש בכסף אינו רחוק.

עם זאת, גם מסלול בסיכון נמוך אינו בהכרח חסר סיכון.

מסלול בסיכון בינוני

מסלול כזה משלב בדרך כלל בין מספר סוגי נכסים, כאשר קיימת חשיפה מסוימת לנכסי סיכון.

המטרה היא ליצור שילוב בין פוטנציאל צמיחה לבין רמת תנודתיות מתונה יותר לעומת מסלול בעל חשיפה גבוהה למניות.

מסלול בסיכון גבוה יותר

במסלולים כאלה קיימת בדרך כלל חשיפה משמעותית יותר למניות או לנכסים בעלי תנודתיות גבוהה.

הם עשויים להתאים למשקיעים שיש להם אופק השקעה ארוך יותר ושיכולים להתמודד עם ירידות משמעותיות בדרך.

חשוב לזכור שגם אם ההשקעה מיועדת לטווח ארוך, אין ודאות שהתשואה תהיה חיובית.

איך יודעים איזה סיכון מתאים לי?

אין נוסחה אחת שמתאימה לכולם.

כדאי להתחיל מחמש שאלות:

1. מתי אצטרך את הכסף?

זה אחד הנתונים החשובים ביותר.

כסף שאתם צריכים בעוד מספר חודשים שונה מכסף שאתם יכולים להשאיר מושקע במשך עשר שנים.

ככל שמועד השימוש בכסף קרוב יותר, כך חשוב יותר לבחון את האפשרות לירידה בשווי ההשקעה בדיוק בתקופה שבה תצטרכו את הכסף.

2. כמה ירידה אני יכול לסבול?

נניח שהשקעתם 500 אלף שקל והחיסכון ירד זמנית ל-450 אלף שקל.

השאלה היא לא רק האם אתם "מוכנים לקחת סיכון", אלא איך תגיבו בפועל למצב כזה.

אם ירידה כזו תגרום לכם למכור את ההשקעה מתוך לחץ, ייתכן שהמסלול אינו מתאים לרמת הסיכון שאתם מסוגלים להתמודד איתה.

3. האם יש לי צורך בנזילות?

אם אתם עשויים להזדקק לכסף בהתראה קצרה, כדאי להביא זאת בחשבון לפני שבוחרים מסלול השקעה.

נזילות ורמת סיכון הם שני שיקולים שונים, אבל הם משפיעים יחד על בחירת המוצר והמסלול.

4. האם יש לי מקורות כסף אחרים?

מי שיש לו גם קרן חירום, פיקדונות, הכנסות קבועות ונכסים נוספים נמצא במצב שונה ממי שכל הכסף שלו נמצא בהשקעה אחת.

לכן לא תמיד נכון לבחון מסלול השקעה בלי להסתכל על התמונה הפיננסית הכוללת.

5. מה מטרת הכסף?

כסף שנועד לרכישת דירה בעוד שנה אינו דומה לכסף שנועד לפרישה בעוד 15 שנה.

מטרת ההשקעה צריכה להיות חלק מההחלטה על רמת הסיכון.

האם כדאי לבחור מסלול לפי התשואה שהשיג בעבר?

לא כדאי לקבל החלטה רק לפי תשואות העבר.

ניתן להשתמש בנתוני תשואה כדי להבין כיצד מסלולים התנהגו בתקופות שונות ולהשוות ביניהם, אבל תשואה היסטורית אינה מבטיחה תשואה עתידית.

רשות שוק ההון מפעילה מערכות מידע המאפשרות להשוות נתוני תשואה של מוצרים ומסלולים שונים, אך הנתונים צריכים לשמש כחלק מתהליך הבדיקה ולא כתחליף להתאמת המסלול לצרכים האישיים.

ומה לגבי מסלול כללי?

המונח "כללי" אינו אומר בהכרח "מתאים לכולם".

מסלול כללי הוא מסלול בעל מדיניות השקעה מוגדרת, שיכולה לכלול שילוב של סוגי נכסים שונים.

לכן גם כאשר שם המסלול נשמע מתון או רחב, חשוב לבדוק מה באמת נמצא בתוך המסלול ומהי רמת החשיפה לנכסי סיכון.

האם אפשר לשנות את רמת הסיכון בהמשך?

במוצרים מסוימים ניתן לעבור בין מסלולי השקעה במהלך תקופת החיסכון.

לדוגמה, בפוליסות חיסכון ניתן בדרך כלל לעבור בין מסלולי השקעה בהתאם לתנאי המוצר, ובמקרים אלה המעבר בין מסלולים בתוך אותה פוליסה אינו יוצר אירוע מס במועד המעבר.

האפשרות לשנות מסלול יכולה להיות שימושית כאשר מטרת הכסף משתנה או כאשר מתקרבים למועד שבו צפויים להשתמש בו.

אבל חשוב לזכור:

היכולת לשנות מסלול אינה אומרת שכדאי לנסות לנחש מתי השוק יעלה ומתי הוא ירד.

טעות נפוצה: לבחור את המסלול עם התשואה הגבוהה ביותר

זו אחת הטעויות שקל לעשות.

אם מסלול מסוים השיג תשואה גבוהה בתקופה מסוימת, זה לא אומר שהוא יהיה המתאים ביותר עבורכם.

ייתכן שהתשואה הגבוהה נבעה מחשיפה גבוהה יותר למניות או לנכסים תנודתיים.

לכן ההשוואה הנכונה היא לא:

"איזה מסלול עשה הכי הרבה?"

אלא:

"איזה מסלול מתאים למטרה שלי ולרמת הסיכון שאני מסוגל לקחת?"

טעות נוספת: לבחור מסלול סולידי מדי

גם הצד השני עלול להיות בעייתי.

אם הכסף מיועד לטווח ארוך מאוד ואין צורך להשתמש בו בשנים הקרובות, בחירה במסלול בעל סיכון נמוך מאוד עלולה להגביל את פוטנציאל הצמיחה של החיסכון.

לכן גם "כמה שיותר סולידי" אינו בהכרח הפתרון הנכון.

המטרה היא למצוא איזון בין סיכון, זמן ומטרת ההשקעה.

איך לבחור מסלול השקעה בצורה מסודרת?

אפשר לעבוד לפי הסדר הבא:

שלב 1 – מגדירים את מטרת הכסף.

למה הכסף מיועד?

שלב 2 – קובעים את אופק ההשקעה.

מתי צפויים להשתמש בכסף?

שלב 3 – בוחנים את רמת הסיכון.

כמה ירידה זמנית אתם יכולים לסבול בלי לשנות את התוכנית?

שלב 4 – בודקים את המסלול עצמו.

מה הוא מחזיק? כמה מניות יש בו? מה מדיניות ההשקעה? ומה העלויות?

שלב 5 – רק אז בוחנים ביצועים היסטוריים.

התשואה היא נתון חשוב, אבל היא לא צריכה להיות הנתון היחיד.

השורה התחתונה

בחירת מסלול השקעה היא קודם כול החלטה על רמת הסיכון שמתאימה לכם.

אל תתחילו מהשאלה "איזה מסלול עשה הכי הרבה?" התחילו מהשאלות:

• מתי אצטרך את הכסף?
• מה מטרת ההשקעה?
• כמה תנודתיות אני יכול לסבול?
• אילו מקורות כסף נוספים עומדים לרשותי?
• ומהו המסלול שמתאים לכל אלה?

רק לאחר מכן כדאי להשוות בין מסלולי ההשקעה השונים.

שאלות נפוצות

מהו מסלול השקעה בסיכון נמוך?
זהו מסלול שמדיניות ההשקעה שלו נוטה לחשיפה נמוכה יותר לנכסים תנודתיים. גם במסלול כזה לא בהכרח ניתן להבטיח שההשקעה לא תרד בערכה.

מהו מסלול השקעה בסיכון גבוה?
מסלול שבו קיימת בדרך כלל חשיפה גבוהה יותר לנכסים תנודתיים, כגון מניות. הוא עשוי להציג תנודות משמעותיות יותר בערך החיסכון.

האם מסלול עם סיכון גבוה תמיד מניב יותר?
לא. רמת סיכון גבוהה יותר מגדילה את טווח התוצאות האפשריות, אך אינה מבטיחה תשואה גבוהה יותר.

האם כדאי לבחור מסלול לפי התשואה של השנה האחרונה?
לא מומלץ לבסס החלטה רק על תקופה קצרה. יש לבחון את מדיניות ההשקעה, רמת הסיכון, אופק ההשקעה והמטרה של הכסף.

האם אפשר לשנות מסלול השקעה?
במוצרים מסוימים כן. לדוגמה, בפוליסות חיסכון ניתן בדרך כלל לעבור בין מסלולים בהתאם לתנאי המוצר, ובמעבר בתוך אותה פוליסה אין בדרך כלל אירוע מס במועד המעבר.

האם כדאי לפצל כסף בין כמה מסלולי השקעה?
לעיתים ניתן לפצל חיסכון בין מסלולים, אך השאלה אם זה מתאים תלויה במטרת ההשקעה ובתמהיל הכולל. פיצול בין מסלולים אינו מבטיח פיזור נכון ואינו מבטל את הסיכון.

איך אפשר להשוות בין מסלולי השקעה?
כדאי לבדוק את מדיניות ההשקעה, רמת החשיפה לנכסי סיכון, ביצועים לאורך תקופות שונות, עלויות ותנאי המוצר. בנוסף ניתן להשתמש במערכות המידע של רשות שוק ההון להשוואת נתונים.