קרן השתלמות אחרי 6 שנים – האם כדאי למשוך את הכסף?

קרן השתלמות נחשבת לאחד ממכשירי החיסכון עם יתרונות המס המשמעותיים בישראל. אבל דווקא כאשר חולפות שש שנים והכספים הופכים לנזילים, עולה שאלה חשובה:

האם כדאי למשוך את הכסף – או להשאיר אותו בקרן ולהמשיך להשקיע?

התשובה תלויה במטרה שלשמה נועד הכסף, במצב הכלכלי של החוסך, ברמת הסיכון ובאלטרנטיבות העומדות בפניו.

הנקודה החשובה היא אחת: העובדה שקרן ההשתלמות הפכה לנזילה אינה אומרת שחייבים למשוך את הכסף.

למה קרן השתלמות היא מכשיר חיסכון מיוחד?

לקרן השתלמות יש שילוב של מספר יתרונות משמעותיים.

עבור שכירים, הפקדות המעסיק והעובד עשויות ליהנות מהטבות מס בהתאם לתנאים ולתקרות הקבועות בדין. עצמאים יכולים ליהנות מהטבת מס על ההפקדות בהתאם להכנסתם ולתקרות הרלוונטיות.

בנוסף, הכספים בקרן מושקעים בשוק ההון וניתן לבחור עבורם מסלול השקעה בהתאם לרמת הסיכון ולמטרות החיסכון.

אחד היתרונות המרכזיים הוא הטיפול במס על הרווחים: כאשר מתקיימים התנאים הקבועים בדין וההפקדות נמצאות במסגרת התקרות המוטבות, ניתן למשוך את הכספים והרווחים שנצברו בגינם בפטור ממס רווחי הון לאחר שהקרן הפכה לנזילה.

בשנת 2026, לדוגמה, תקרת השכר החודשית הרלוונטית להטבות המס של שכיר היא 15,712 ₪. אצל עצמאי, תקרת ההכנסה הקובעת להטבה היא 293,397 ₪ בשנה, והניכוי המוכר יכול להגיע עד 13,203 ₪. תקרת ההפקדה המוטבת לצורך הפטור ממס רווחי הון היא 20,566 ₪ בשנה. הסכומים והתנאים עשויים להשתנות עם השנים.

מה קורה אחרי שש שנים?

אחד המיתוסים הנפוצים הוא שקרן השתלמות "נגמרת" אחרי שש שנים.

זה לא נכון.

שש שנים הן בדרך כלל נקודת הזמן שבה הכספים הופכים לנזילים למשיכה לכל מטרה, ולא מועד שבו חייבים למשוך אותם.

על פי הוראות המס, בקרן השתלמות של שכיר ניתן ליהנות מהפטור בתנאים הקבועים בדין לאחר שש שנים ממועד התשלום הראשון. קיימים גם מקרים שבהם ניתן למשוך את הכספים לאחר שלוש שנים, למשל במקרים מסוימים של הגעה לגיל פרישה או לצורך השתלמות. כללים מקבילים קיימים גם בקרן השתלמות לעצמאים, בכפוף לתנאים הרלוונטיים.

כלומר:

שש שנים = נזילות.
שש שנים ≠ חובה למשוך.

אם אין צורך אמיתי בכסף, ניתן להשאיר אותו בקרן ולהמשיך להשקיע.

אז למה לא למהר למשוך את קרן ההשתלמות?

הסיבה המרכזית היא המשך ההשקעה בתוך מעטפת בעלת יתרונות מס.

נניח שבקרן השתלמות הצטברו 300,000 ₪ והכסף אינו דרוש כרגע.

אם מושכים את הכסף, הוא יוצא מקרן ההשתלמות וצריך להחליט מה לעשות איתו לאחר מכן.

לעומת זאת, אם משאירים אותו בקרן, הכסף יכול להמשיך להיות מושקע בהתאם למסלול שנבחר.

לכן, לפני משיכה כדאי לשאול לא רק:

"האם אני יכול למשוך את הכסף?"

אלא:

"מה אני מתכנן לעשות עם הכסף אם אמשוך אותו?"

אם אין מטרה ברורה לכסף, ייתכן שאין סיבה למהר למשוך אותו.

היתרון של ריבית דריבית

כאשר כסף נשאר מושקע לאורך זמן, התשואה שנצברת יכולה בעצמה לייצר תשואה נוספת.

לדוגמה, אם 300,000 ₪ יישארו מושקעים במשך 10 שנים ויניבו תשואה ממוצעת של 5% לשנה, הסכום עשוי להגיע לכ־489,000 ₪.

זו כמובן המחשה בלבד ולא תחזית או הבטחת תשואה. בפועל, תשואות ההשקעה משתנות משנה לשנה, וההשקעה יכולה גם לרדת בערכה.

לכן, כאשר משאירים כסף בקרן השתלמות לאורך זמן, חשוב להתאים את מסלול ההשקעה לטווח ההשקעה ולרמת הסיכון המתאימה לחוסך.

קרן השתלמות היא לא רק "קרן לשש שנים"

השם "קרן השתלמות" עלול ליצור רושם שמדובר בחיסכון שנועד לשימוש לאחר שש שנים.

בפועל, עבור חוסכים רבים הקרן יכולה לשמש כחיסכון לטווח בינוני וארוך.

נתוני רשות שוק ההון מצביעים על כך שבסוף 2024 היקף הנכסים המנוהלים בקרנות ההשתלמות הגיע לכ־406 מיליארד ₪. הקרנות מהוות חלק משמעותי משוק החיסכון בישראל.

לכן, אפשר להתייחס לשש השנים כאל נקודת נזילות, ולא בהכרח כאל נקודת יציאה.

ומה אם אני צריך את הכסף?

כמובן שלא נכון לומר שלעולם אסור למשוך קרן השתלמות.

אם הכסף נדרש למטרה חשובה, למשל רכישת דירה, סגירת חוב יקר, מימון הוצאה משמעותית או צורך כלכלי אחר, ייתכן שמשיכה תהיה החלטה מתאימה.

השאלה שצריך לשאול היא לא רק:

"האם הקרן כבר נזילה?"

אלא:

"מה נכון יותר לעשות עם הכסף מכאן והלאה?"

אם המשיכה מאפשרת לסגור חוב יקר, לממן השקעה אחרת או לענות על צורך משמעותי – יש לכך משמעות כלכלית.

לעומת זאת, אם הכסף יימשך רק כדי לשבת בעובר ושב או בפיקדון ללא מטרה ברורה, כדאי לבחון היטב את המשמעות של הוויתור על המשך ההשקעה בתוך הקרן.

ומה לגבי הפקדות חדשות?

גם כאשר קרן ההשתלמות כבר הפכה לנזילה, אין משמעות הדבר שהחיסכון צריך להיפסק.

מי שעדיין זכאי להפקיד לקרן השתלמות יכול להמשיך להפקיד בהתאם לכללים ולתקרות הרלוונטיות.

בשנת 2026, למשל, עצמאי יכול להפקיד לקרן השתלמות גם מעבר לתקרה המוטבת, אך הטבות המס מוגבלות לתקרות הקבועות בדין. הסכום המוכר לניכוי הוא עד 13,203 ₪, ואילו תקרת ההפקדה המוטבת לצורך הפטור ממס רווחי הון היא 20,566 ₪ בשנה.

אצל שכיר, תקרת השכר הקובעת להטבות המס בשנת 2026 היא 15,712 ₪ בחודש.

חשוב לכן להבחין בין:

הכספים שכבר נצברו בקרן

לבין

ההפקדות החדשות שמתבצעות במהלך השנים.

האם קרן השתלמות היא מכשיר ההשקעה הטוב ביותר?

לא נכון לקבוע שקרן השתלמות היא בהכרח "מכשיר ההשקעה הטוב ביותר" עבור כל אדם.

היא כן מציעה שילוב משמעותי של יתרונות מס, נזילות לאחר תקופת הוותק והשקעה במסלולים שונים.

היתרונות המרכזיים יכולים לכלול:

• הטבות מס בהפקדה, בהתאם למעמד החוסך ולתקרות הקבועות בדין;
• השקעה בשוק ההון;
• אפשרות לבחור בין מסלולי השקעה שונים;
• אפשרות לשנות מסלול השקעה במסגרת הקרן;
• ובתנאים המתאימים – פטור ממס רווחי הון בעת המשיכה.

לפי תחזית תקציב המדינה לשנת 2026, קרנות ההשתלמות נמנות עם הטבות המס הגדולות במערכת המס בישראל, עם אומדן של כ־9.8 מיליארד ₪ להטבה הקשורה להפקדה ולצבירה.

הנתון ממחיש את המשמעות הכלכלית של הטבות המס הקשורות לקרנות ההשתלמות.

קרן השתלמות מול השקעה רגילה

כדי להבין את היתרון של קרן השתלמות, אפשר להשוות אותה להשקעה רגילה בחשבון השקעות.

בהשקעה רגילה, מכירת השקעה ברווח עשויה ליצור חבות במס רווחי הון בהתאם לכללים הרלוונטיים.

בקרן השתלמות, כאשר מתקיימים התנאים לקבלת הפטור וההפקדות נמצאות במסגרת התקרות המוטבות, הרווחים שנצברו עשויים להיות פטורים ממס בעת המשיכה.

לכן, כאשר משווים בין אפיקי השקעה, לא נכון לבחון רק את התשואה.

גם מעטפת המס שבה נמצא הכסף חשובה.

לפני שמושכים קרן השתלמות – כדאי לבדוק שלושה דברים

1. האם באמת צריך את הכסף?

אם אין צורך בכסף כרגע, ייתכן שאין סיבה למהר למשוך אותו.

2. האם מסלול ההשקעה מתאים?

לפעמים הבעיה אינה בקרן עצמה אלא במסלול ההשקעה.

אם רמת הסיכון אינה מתאימה לטווח ההשקעה או למטרה של החוסך, ניתן לבחון שינוי מסלול במקום משיכת הכספים.

3. מה האלטרנטיבה לכסף?

זה אולי הדבר החשוב ביותר.

אם מושכים את הכסף, צריך לשאול מה יעשה איתו לאחר מכן.

האם הוא ישמש לרכישת נכס?
האם יסגור הלוואה?
האם ייכנס לתיק השקעות?
האם יישב בפיקדון?
או שהוא פשוט יישאר בחשבון הבנק?

התשובה יכולה לשנות לחלוטין את הכדאיות הכלכלית של המשיכה.

שאלה נוספת שכדאי לשאול: האם צריך למשוך את כל הקרן?

גם אם הגעתם למסקנה שאתם זקוקים לחלק מהכסף, אין הכרח שההחלטה תהיה תמיד "הכול או כלום".

במקרים מסוימים ניתן לבחון משיכה חלקית ולהשאיר את היתרה מושקעת.

לכן, לפני ביצוע משיכה כדאי לבדוק את הצורך הכספי בפועל ולא רק את סכום הכסף הזמין בקרן.

השורה התחתונה

שש שנים הן לא תאריך שבו חייבים למשוך את קרן ההשתלמות.

הן בעיקר נקודת הזמן שבה הקרן הופכת לנזילה למשיכה לכל מטרה, בכפוף לתנאים הקבועים בדין.

עבור מי שהכסף אינו דרוש לו כרגע, השארת הכספים בקרן והמשך השקעתם עשויים לאפשר ליהנות לאורך זמן מיתרונות המעטפת ומהטבות המס, בהתאם לתנאים ולתקרות הרלוונטיים.

לכן, לפני שמושכים קרן השתלמות שהפכה לנזילה, כדאי לעצור ולשאול:

האם אני באמת צריך את הכסף עכשיו – או שעדיף לתת לו להמשיך לעבוד עבורי?

זו בדרך כלל שאלה חשובה יותר מעצם העובדה שעברו שש שנים.

חשוב לדעת

המידע במאמר זה נועד להעשרה ולהסבר כללי בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, ייעוץ פנסיוני, שיווק השקעות או המלצה לביצוע פעולה כלשהי. כותב המאמר אינו יועץ השקעות ואינו בעל רישיון למתן ייעוץ השקעות. תנאי הזכאות להטבות מס, תקרות ההפקדה וכללי המשיכה עשויים להשתנות מעת לעת, ויש לבחון את הנתונים הרלוונטיים לכל חוסך ולכל שנת מס.